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総資産8兆円超! ウォーレン・バフェットの銘柄選定基準/お金の教養③

デフレの長いトンネルから脱け出そうとしている日本経済。変化に適応して資産を殖やすには何が必要か。『知らないと損をする! 株高時代の「お金の教養」』(菅下清廣著)で学びましょう。今回は第3回目です。

「トレンド」より「親しみ」で選ぶバフェット流で

勉強し始めたときに陥りがちな失敗が、「熱い業界」や「人気の業界」ばかりを追ってしまうことです。

たとえばゲーム業界。携帯アプリの会社がテレビCMを席巻していた日々は記憶に新しいですね。ガンホーオンラインなどは驚異的な成長を遂げています。初期に同社の株を買った人は、今ごろ大金持ちでしょう。


しかし、どんなに絶好調に見えるゲーム業界でも、もしあなた自身が携帯ゲームに明るくないなら、手を出すべきではありません。業界の中にもいろいろな会社があります。ヒットが出れば大化けしますが、出なければ倒産することもあるわけです。

あなたがゲーム好きで、ゲームに詳しければともかく、何が面白いのか、他社のゲームとどう違うのかもわからないままに投資しても、成功しません。

業界そのものの先行きも、好調がいつまで続くかわかりません。移り行くものを追うのは、失敗のモトです。


それよりも「親しみ」で選ぶほうが、賢い方法です。

「相場の神様」とも呼ばれる偉大な投資家、総資産は8兆円を超えるとされるウォーレン・バフェットが実践しているのも、この投資スタンスです。

彼が銘柄を選ぶときの原則はいくつかありますが、中でも重要なのは、「消費者独占企業」という考え方です。

消費者独占企業とは、平たくいえば「絶対に買う人がいる企業」のことです。彼の投資先で有名な企業といえば、マクドナルド、コカ・コーラ、ジレット、アメリカン・エキスプレス、新聞社のワシントン・ポストなど。いずれも生活に密着したものを扱っています。

景気の上がり始めは、単価の安いものから売れ始めるので、生活用品の会社は狙い目です。

さらに、生活用品は必需品ですから、景気の影響が少ない――つまり「手堅い」のです。


景気が悪くなっても、食品や歯磨き粉を買う人はいなくなりません。

リピートされる、という点も強みです。

どんなに気に入っても、同じ洋服を何度も買う人はそういません。しかし洗剤なら、年数回、月一回など、高い頻度で繰り返し買うことになります。

これを企業から見ると、同じ商品を、ときには何十年にもわたって提供できるということです。

従って設備投資にお金がかからず、そのぶん利益率も高くなります。あなたが使って「これはいい商品だ」と思えるものならば、ほかにもそう思っている人はたくさんいるでしょう。たとえば、花王やライオン、キユーピーマヨネーズ、キッコーマンしょうゆ、六甲バターなど、日々消費するものです。

こうした企業は強い――これが、バフェット流の考え方です。

菅下 清廣

カテゴリ:マネーテク
【著者紹介】菅下 清廣(すがした・きよひろ)
スガシタパートナーズ株式会社代表取締役。国際金融コンサルタント。投資家。学校法人立命館 顧問。メリルリンチをはじめとする名門金融機関で活躍後、現職。変化の激しい時代に次々予想を的中させることから「経済の千里眼」の異名をもち、政財界にも多くの信奉者をもつ。『今こそ「お金の教養」を身につけなさい』(PHP ビジネス新書)、『マネーバブルで勝負する「10 倍株」の見つけ方〔2018 年上半期版〕』(実務教育出版)など著書多数。

【書籍紹介】『知らないと損をする! 株高時代の「お金の教養」』(KADOKAWA)

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