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プロが運用している投資信託をおすすめしないワケ/お金の教養⑤

デフレの長いトンネルから脱け出そうとしている日本経済。変化に適応して資産を殖やすには何が必要か。『知らないと損をする! 株高時代の「お金の教養」』(菅下清廣著)で学びましょう。今回は第5回目です。

株以外の投資法・投資信託が「ダメ」な理由

「簡単に始められるというなら、株よりも投資信託がベターでは?」

という意見もあるでしょう。

確かに投資信託なら、プロに「おまかせ」できて楽チンです。

投資信託とは、銀行や証券会社にいる専門家が、いろいろな会社の株や債券をブレンドしてつくる詰め合わせ商品です。


日経平均株価や東証株価指数(TOPIX)に連動するよう設計されている「インデックス型」と、指数の平均よりハイリターンになるような組み合わせを専門家が配合する「アクティブ型」があります。

一商品につき何十、ときには何百の銘柄が入っているのでリスクを分散できます。

1万円程度の少額から購入できて、しかもプロが運用してくれる。

だからとても安心。……と、考えられがちです。


しかし私はおすすめしません。

理由は簡単。はっきりいいましょう。増えないからです。

日本には何千種類もの投資信託がありますが、ほとんどの成績はマイナスです。しかも高額な手数料や信託報酬を取られます。

リターンが高いとされるアクティブ型も、インデックス型よりも手間がかかるぶん手数料も信託報酬も高く、あまりお得ではありません。

もっともインデックス型に関していえば、これから日経平均株価が上がってくるにつれ業績好転する可能性も。というより、日経平均の組み入れ銘柄でまとめているのだから、上がって当たり前です。

しかしそれは景気のおかげであり、運用者の手柄とはいえません。

何よりダメなのは、プロまかせでは自分の投資スキルが向上しないという点です。

株なら、企業の研究を自分ですることになります。四季報を読んだり、推移を予測したり、株に詳しい人から知識を得たりと、自分で考えて動くことになるので、そのぶんお金の教養も身につきやすいでしょう。投資信託では、その訓練ができません。


また、中身がよくわからないのも「つまらない」ところ。

バフェットの投資の基準が、生活に密着した品を扱う企業であったことを思い出してください。それは「日ごろ縁のないもの=よくわからないものはNG」というポリシーでもありました。理解・納得してから買う。このシンプルな原則のもとに彼は投資を行い、億万長者になりました。

億万長者になるかどうかはともかく、その会社を応援できるような投資のほうが楽しいのは確かです。成果を出せたときの達成感も格別でしょう。

しかし、それでも投資に自信がないという方は、過去の運用実績などを参考に、毎月少額でも投資信託を買って積み立てていくというのをおすすめします。株式市場全体が上昇しているので当たり前とはいえ、中にはここ2、3年、高い運用利回りの投資信託もあります。

よく吟味して好成績のファンドに毎月投資するやり方は、当面の相場観や大局観がない初心者にはいいでしょう。

菅下 清廣

カテゴリ:マネーテク
【著者紹介】菅下 清廣(すがした・きよひろ)
スガシタパートナーズ株式会社代表取締役。国際金融コンサルタント。投資家。学校法人立命館 顧問。メリルリンチをはじめとする名門金融機関で活躍後、現職。変化の激しい時代に次々予想を的中させることから「経済の千里眼」の異名をもち、政財界にも多くの信奉者をもつ。『今こそ「お金の教養」を身につけなさい』(PHP ビジネス新書)、『マネーバブルで勝負する「10 倍株」の見つけ方〔2018 年上半期版〕』(実務教育出版)など著書多数。

【書籍紹介】『知らないと損をする! 株高時代の「お金の教養」』(KADOKAWA)

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