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リスクとリターンは商売の基本!「期待値と標準偏差」はどう計算する?/中小企業診断士の教科書⑮

中小企業診断士の試験に出てくる言葉は、ビジネスシーンでも必須!LECトップクラスの受講生支持率を得る人気講師・金城順之介著『ゼロからスタート! 金城順之介の中小企業診断士1冊目の教科書』より、いまさら聞けないビジネス用語の基本を伝授します(最終回)。

期待値と標準偏差の求め方を知り、リスクとリターンを計算する

企業の財務戦略では、今後のビジネスモデルや投資計画において想定されるリスクとリターンを計算する際に期待値と標準偏差の考え方が重要になってきます。

たとえば、ある小売業が3つのビジネスを検討している場合を想定してみましょう。それぞれの今後3年間の予想売上高営業利益率と発生確率を推定したデータ(下図)をもとに、期待値(リターン)を求めてみます。期待値は、予想利益率と確率を掛け合わせた合計になります。

この場合、③の中古販売が最も利益率の期待値が高く、有望であることになります。

では、次に標準偏差(リスク)を求めてみます。先に分散を求め、その平方根が標準偏差になります。

標準偏差は③が最も大きく、リスクが高いです。期待値が高い代わりにリスクも高い、ハイリスクハイリターン型であることがわかりますね。

実はこの設例は中小企業診断士の2次試験で出題されたものです。このようにリスクとリターンを算出して、今後の意思決定を行うのです。

期待値:予想利益率に発生確率を掛けて、合計する
分散:予想利益率と期待値の差を2乗して、それぞれの発生確率を掛けて合計する
標準偏差:分散の平方根を求める。数字が大きいほどリスクが高い


受験でも必須のテクニック! 計算機の使い方

期待値の計算では、計算機のメモリー機能が大活躍します。上記の店舗販売の期待値を求める際には、1.5×0.1のあとにメモリーキー(大抵の計算機では「M+」)を押し、続けて2.0×0.8のあとにメモリーキー、続けて2.5×0.1のあとにメモリーキーを押します。この段階で、3つの計算結果がメモリーされていることになります。最後に「RM」(リコールメモリー。メモリー内容の呼び出し)キーを押せば、合計された結果が表示されます。受験対策としても必須のテクニックです。

金城 順之介

カテゴリ:資格取得
【著者紹介】金城 順之介(きんじょう・じゅんのすけ)
中小企業診断士・1級販売士。大手サービス業で店舗責任者として長年営業に携わり、幅広い経験を積む。中小企業診断士資格の取得後、独立。主に販路開拓や売上アップのためのマーケティングコンサルタントとして活動する傍ら、LEC東京リーガルマインド専任講師として10年以上の講師キャリアを持つ。

【書籍紹介】『ゼロからスタート! 金城順之介の中小企業診断士1冊目の教科書』(KADOKAWA)

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