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「M&A」の手法はいろいろ! それぞれの特徴、理解してますか?/中小企業診断士の教科書④

中小企業診断士の試験に出てくる言葉は、ビジネスシーンでも必須!LECトップクラスの受講生支持率を得る人気講師・金城順之介著『ゼロからスタート! 金城順之介の中小企業診断士1冊目の教科書』より、いまさら聞けないビジネス用語の基本を伝授します(第4回)。

合併&買収は最速で事業拡大する方法の1つ

M&A(Merger & Acquisition)とは、企業の合併・買収のことです。

たとえば、ある小売業が飲食業に参入しようとするケースを想定してみましょう。飲食業に適した場所や店舗、設備や什器、従業員の採用やプロモーションなど、すべてをゼロの状態から立ち上げようとすると、非常に時間もコストもかかります。

そこで、すでに飲食業を経営している企業をM&Aすることで、店舗や従業員などをそのまま受け継ぐことができ、迅速に事業展開することが可能になります。特に、近年は環境変化が激しくなっていますから、変化に素早く適応するために、M&Aは有効な手段の1つです。

さまざまなM&Aの手法と特徴

一般的にM&Aでは、相手企業の株式を取得して子会社化したり、経営権を取得したりします。株式を取得する方法としては、①TOB(Take-over Bid)、②MBO(Management Buyout)、③MBI(Management Buy-in)、④LBO(Leveraged Buyout)などが知られています。

①TOB:株式公開買付け。しばしば敵対的買収とも呼ばれます。価格や買付期間などを宣言して不特定多数の株主から直接株式を取得する方法です。

②MBO:①と対照的に、友好的買収と呼ばれます。現在の経営陣が株式を取得し、親会社などから経営権を手に入れます。経営陣がそのまま経営を引き継ぐため、従業員や関係者には受け入れられやすい買収形態です。

③MBI:MBOの一種ですが、金融機関や有識者集団などがマネジメント役として外部から入ってくるイメージです。経営再建などに用いられます。

④LBO:買収する側の企業が、買収される側の企業の資産を担保に金融機関から資金調達を行い、その資金を使って買収する手法です。過去の巨額の買収案件などで活用された手法です。




金城 順之介

カテゴリ:資格取得

【著者紹介】金城 順之介(きんじょう・じゅんのすけ)
中小企業診断士・1級販売士。大手サービス業で店舗責任者として長年営業に携わり、幅広い経験を積む。中小企業診断士資格の取得後、独立。主に販路開拓や売上アップのためのマーケティングコンサルタントとして活動する傍ら、LEC東京リーガルマインド専任講師として10年以上の講師キャリアを持つ。

【書籍紹介】『ゼロからスタート! 金城順之介の中小企業診断士1冊目の教科書』(KADOKAWA)

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